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推動(dòng)綠色金融與轉(zhuǎn)型金融有效銜接
研究局
中國是全球應(yīng)對氣候變化行動(dòng)的積極倡導(dǎo)者和重要參與者，并于2020年鄭重提出推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和重大戰(zhàn)略決策和莊嚴(yán)承諾。大力發(fā)展綠色金融，支持綠色產(chǎn)業(yè)和項(xiàng)目建設(shè)，有助于實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)。中央金融工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章。貫徹落實(shí)中央金融工作會(huì)議精神，推動(dòng)綠色金融與轉(zhuǎn)型金融有效銜接，總結(jié)提煉綠色金融發(fā)展的有效做法和有益模式，并將其運(yùn)用到轉(zhuǎn)型金融領(lǐng)域，是提高金融支持綠色低碳發(fā)展質(zhì)效、服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要一環(huán)。
一、綠色金融與轉(zhuǎn)型金融相輔相成，共同服務(wù)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)
黨的十八大以來，我國綠色金融體系建設(shè)取得明顯成效，現(xiàn)已形成以綠色貸款、綠色債券為主的多層次多元化綠色金融市場，為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)綠色低碳發(fā)展提供了強(qiáng)大動(dòng)力。截至2023年三季度末，我國綠色貸款余額28.58萬億元，同比增長36.8%，居全球首位；境內(nèi)綠色債券市場余額1.98萬億元，居全球第二。
受能源產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段制約，在大力發(fā)展綠色產(chǎn)業(yè)的同時(shí)，穩(wěn)妥有序推動(dòng)傳統(tǒng)高排放或難以減排行業(yè)和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)低碳轉(zhuǎn)型，對于實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)具有直接作用。在實(shí)踐中，研究發(fā)展轉(zhuǎn)型金融的必要性不斷凸顯。轉(zhuǎn)型金融重點(diǎn)服務(wù)具有顯著碳減排效益的產(chǎn)業(yè)和項(xiàng)目，為高排放或難以減排領(lǐng)域的低碳轉(zhuǎn)型提供合理必要的資金支持，可在確保“安全降碳”前提下，推動(dòng)綠色產(chǎn)業(yè)和綠色項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的占比不斷提高。
中國人民銀行在協(xié)同推進(jìn)綠色金融和轉(zhuǎn)型金融發(fā)展過程中始終強(qiáng)調(diào)以下幾方面：一是系統(tǒng)思維。立足供應(yīng)鏈的全鏈條轉(zhuǎn)型或經(jīng)營主體的整體轉(zhuǎn)型，分步驟、分階段開展綠色低碳轉(zhuǎn)型活動(dòng)。二是先立后破。統(tǒng)籌好當(dāng)前與長遠(yuǎn)，處理好能源轉(zhuǎn)型、經(jīng)濟(jì)發(fā)展和民生保障之間的關(guān)系。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)持續(xù)提高對綠色低碳經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的識(shí)別能力，積極應(yīng)對氣候變化相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)，避免“運(yùn)動(dòng)式”減碳，助力綠色低碳發(fā)展行穩(wěn)致遠(yuǎn)。三是立足國情和技術(shù)實(shí)際。按照“急用先行”原則，從煤電、鋼鐵、建筑建材、農(nóng)業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)入手，優(yōu)先支持技術(shù)先進(jìn)、碳減排效應(yīng)顯著的領(lǐng)域。四是國內(nèi)綠色低碳發(fā)展與可持續(xù)金融國際協(xié)調(diào)合作相互促進(jìn)。中國人民銀行先后擔(dān)任二十國集團(tuán)（G20）綠色金融研究小組和可持續(xù)金融工作組共同主席，大力推動(dòng)國際綠色金融和轉(zhuǎn)型金融相關(guān)研究和工作，貢獻(xiàn)中國智慧和中國方案。工作組起草的《G20轉(zhuǎn)型金融框架》等重要成果報(bào)告得到G20領(lǐng)導(dǎo)峰會(huì)批準(zhǔn)后已正式發(fā)布。
二、借鑒綠色金融有益經(jīng)驗(yàn)，將氣候變化相關(guān)因素全面納入轉(zhuǎn)型金融政策及工具設(shè)計(jì)
下一步，中國人民銀行將以習(xí)近平生態(tài)文明思想為指導(dǎo)，認(rèn)真落實(shí)中央金融工作會(huì)議精神，進(jìn)一步強(qiáng)化金融支持綠色低碳發(fā)展的頂層設(shè)計(jì)，堅(jiān)持市場化原則推動(dòng)綠色金融與轉(zhuǎn)型金融發(fā)展和有效銜接，系統(tǒng)性提升金融體系管理防范氣候風(fēng)險(xiǎn)的能力。
一是完善標(biāo)準(zhǔn)體系，夯實(shí)綠色金融和轉(zhuǎn)型金融發(fā)展基礎(chǔ)。借鑒綠色金融標(biāo)準(zhǔn)制定工作經(jīng)驗(yàn)，逐步推出各類金融產(chǎn)品共同適用的轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)。鼓勵(lì)轉(zhuǎn)型主體制定科學(xué)合理可行的轉(zhuǎn)型計(jì)劃，以確保在整體層面上實(shí)現(xiàn)降碳減排。同時(shí)，以轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)制定為契機(jī)，調(diào)整更新現(xiàn)行綠色金融標(biāo)準(zhǔn)，讓綠色更綠，讓轉(zhuǎn)型更全面、系統(tǒng)。逐步構(gòu)建可衡量碳減排效果的金融統(tǒng)計(jì)體系，在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步完善針對綠色金融和轉(zhuǎn)型金融的激勵(lì)約束機(jī)制。積極倡導(dǎo)全球轉(zhuǎn)型金融議題，提升全球可持續(xù)金融標(biāo)準(zhǔn)的可比性與一致性。
二是強(qiáng)化碳核算和環(huán)境信息披露要求。進(jìn)一步健全企業(yè)碳核算體系，對標(biāo)國際先進(jìn)做法研究建立金融機(jī)構(gòu)碳核算方法學(xué)，推動(dòng)制定國家標(biāo)準(zhǔn)。在成本可控前提下提高金融機(jī)構(gòu)碳核算數(shù)據(jù)的一致性和可比性，建立部門間信息共享機(jī)制。進(jìn)一步擴(kuò)大環(huán)境信息披露主體范圍，提高環(huán)境信息的可比性，強(qiáng)化對碳排放和碳減排等氣候類信息的披露要求，分步實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息強(qiáng)制披露。主動(dòng)參與制定和試用全球可持續(xù)信息披露標(biāo)準(zhǔn)。
三是完善激勵(lì)約束機(jī)制，充分體現(xiàn)政策連續(xù)性。健全綠色低碳發(fā)展的貨幣政策支持。繼續(xù)用好碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用專項(xiàng)再貸款，支持經(jīng)濟(jì)綠色低碳轉(zhuǎn)型。進(jìn)一步提升綠色金融評價(jià)的有效性和針對性，完善指標(biāo)體系，研究將綠色金融和轉(zhuǎn)型金融業(yè)績、氣候相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)、綠色機(jī)制建設(shè)、綠色金融和轉(zhuǎn)型金融服務(wù)、氣候環(huán)境效益等指標(biāo)逐步納入評價(jià)體系；將更多成熟的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)納入評價(jià)范圍；拓展評價(jià)結(jié)果應(yīng)用場景，將評價(jià)結(jié)果與綠色金融和轉(zhuǎn)型金融支持政策相掛鉤。常規(guī)開展氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試。繼續(xù)完善氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試方法，豐富壓力情景設(shè)置；組織更多金融機(jī)構(gòu)和部分地區(qū)開展氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試，探索將氣候變化相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)納入監(jiān)管框架；深入開展氣候風(fēng)險(xiǎn)宏觀情景壓力測試。
四是豐富金融產(chǎn)品和服務(wù)體系。大力發(fā)展轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品和市場。根據(jù)轉(zhuǎn)型主體、轉(zhuǎn)型階段、資金用途等不同，研究開發(fā)有針對性的轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品，支持可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券發(fā)展，綜合利用信貸、債券、股權(quán)投資、信托等多樣化工具為轉(zhuǎn)型活動(dòng)提供金融支持。鼓勵(lì)發(fā)展私募股權(quán)（PE）、風(fēng)險(xiǎn)投資（VC）、并購基金、債轉(zhuǎn)股、夾層投資等風(fēng)險(xiǎn)包容性較大的金融產(chǎn)品。同時(shí)推廣普及綠色投資理念，壯大綠色金融與轉(zhuǎn)型金融市場參與主體，引導(dǎo)綠色投資者關(guān)注和支持轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。加快發(fā)展全國碳排放權(quán)交易市場。健全碳市場交易機(jī)制和交易規(guī)則，明確登記、交易、結(jié)算等各項(xiàng)制度。積極研究與碳排放權(quán)掛鉤的各種金融產(chǎn)品。根據(jù)投資者適當(dāng)性原則，有序擴(kuò)大碳市場交易主體范圍。合理控制碳排放權(quán)配額發(fā)放總量，科學(xué)分配初始碳排放權(quán)配額。增強(qiáng)碳市場流動(dòng)性，優(yōu)化碳市場定價(jià)機(jī)制。
五是充分調(diào)動(dòng)基層積極性和首創(chuàng)精神，以地方先行先試推動(dòng)綠色金融和轉(zhuǎn)型金融全局發(fā)展。2017年以來，全國10個(gè)綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)建設(shè)取得積極成效，形成一系列有益經(jīng)驗(yàn)在全國復(fù)制推廣。2022年，首批試驗(yàn)區(qū)順利收官。鼓勵(lì)更多有條件、有意愿的地區(qū)立足區(qū)域?qū)嶋H，繼續(xù)探索多樣化的綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)，支持有特色、有基礎(chǔ)的原試驗(yàn)區(qū)升級，鼓勵(lì)發(fā)展轉(zhuǎn)型金融，持續(xù)為綠色金融和轉(zhuǎn)型金融全局發(fā)展貢獻(xiàn)基層力量。
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